Im Dezember 2018 starb in Indien Gerald Cotten, Gründer von QuadrigaCX, der größten Krypto-Börse Kanadas. Seine Kunden erfuhren es einen Monat später, und mit der Nachricht kam eine schlimmere: Niemand sonst hatte Zugang zu den Wallets. Mehr als 76.000 Menschen verloren mindestens 169 Millionen kanadische Dollar. Später zeigte die Aufsicht, dass es nicht einmal um verlorene Passwörter ging: Das Geld war schon lange nicht mehr da.
Die kurze Antwort: Wenn Ihre Börse pleitegeht, hängt das, was Sie zurückbekommen, davon ab, ob Ihre Kryptos vom Vermögen des Unternehmens getrennt waren. Mit MiCA sind in Europa zugelassene Börsen dazu verpflichtet, und bei der Insolvenz einer Krypto-Börse dürften Ihre Kryptos nicht dazu dienen, andere Gläubiger zu bezahlen. Ohne Lizenz sind Sie ein Gläubiger unter vielen in der Schlange. Bei CryptoImpuestos haben wir geprüft, was die Verordnung sagt und was bei den großen Zusammenbrüchen geschah, damit Sie wissen, wo Sie stehen.
Was haben Sie wirklich, wenn Ihre Kryptos auf einer Börse liegen?
Wenn Sie Bitcoin auf einer Börse kaufen, sehen Sie in der App einen Saldo: einen Eintrag, der sagt, wie viel Ihnen das Unternehmen schuldet. Die privaten Schlüssel dieser Münzen kontrolliert das Unternehmen. Das nennt man Verwahrung.
Solange alles gut läuft, merkt man den Unterschied nicht. Das Problem kommt, wenn das Unternehmen nicht mehr zahlt. Dann ist die Frage nicht, was Ihr Saldo anzeigt, sondern ob die Münzen dahinter existieren und ob sie Ihnen oder dem Unternehmen gehören. Wenn Sie den Unterschied zwischen Saldo und Schlüssel verstehen möchten, beginnen Sie mit was eine Krypto-Wallet ist.
Was geschah bei QuadrigaCX und FTX?
Zwei Fälle, die alles erklären:
- QuadrigaCX (2019). Nach dem Tod ihres Gründers erklärte die Börse, sie habe keinen Zugriff auf die Kryptos ihrer Kunden. Die Untersuchung der Wertpapieraufsicht von Ontario kam 2020 zu dem Schluss, dass die Pleite auf Betrug beruhte: Cotten hatte das Geld der Kunden für eigene Geschäfte verwendet und die Lücken mit den Einzahlungen anderer gedeckt, wie bei einem Schneeballsystem. Die Kunden hatten rund 215 Millionen an Vermögenswerten, gefunden wurden nur 46.
- FTX (2022). Eine der größten Börsen der Welt brach im November 2022 binnen einer Woche zusammen, als bekannt wurde, dass sie das Geld ihrer Kunden einem Unternehmen derselben Gruppe geliehen hatte. Die Kunden wurden Gläubiger eines Insolvenzverfahrens in den USA, und ihre Forderungen wurden in Dollar zu den Kursen von November 2022 bewertet, nicht in den Kryptowährungen, die sie hatten.
In beiden Fällen war das eigentliche Problem dasselbe: Das Geld der Kunden und das des Unternehmens waren vermischt.
Was ändert MiCA, wenn eine europäische Börse pleitegeht?
MiCA, die EU-Verordnung über Kryptowerte, setzt genau an diesem Problem an. In der Europäischen Union zugelassene Börsen, die Kryptos ihrer Kunden verwahren, müssen:
- Die Eigentumsrechte ihrer Kunden schützen, vor allem im Fall der Insolvenz.
- Die Kryptos der Kunden getrennt von den eigenen halten und festhalten, wie viel jeder Kunde besitzt.
- Sicherstellen, dass diese Kryptos bei einer Pleite rechtlich nicht zu ihrem Vermögen gehören, sodass die Gläubiger des Unternehmens nicht darauf zugreifen können.
- Gegenüber dem Kunden haften, wenn Kryptos durch einen ihnen zurechenbaren Vorfall wie einen Hack verloren gehen.
Seit Juli 2026 dürfen in Spanien nur Börsen mit MiCA-Lizenz Dienstleistungen erbringen. Am 16. Oktober führte das ESMA-Register 375 zugelassene Anbieter in der gesamten Union und eine weitere Liste mit 178 Einträgen zu Unternehmen, die ohne Zulassung tätig sind.
Vorsicht bei dem, was MiCA nicht tut: Es gibt keinen Fonds, der Ihnen Ihr Geld erstattet, wie den Einlagensicherungsfonds der Banken. Der Schutz besteht darin, dass Ihre Kryptos Ihnen gehören bleiben, nicht darin, dass jemand Sie bezahlt, wenn sie verschwinden.
Die Warnsignale, die Sie nicht ignorieren sollten
Fast keine Pleite kommt ohne Vorwarnung. Diese Signale sollten Sie dazu bringen, zumindest einen Teil Ihrer Mittel abzuziehen:
- Auszahlungen pausiert oder verzögert „wegen Wartung“ oder „wegen hoher Nachfrage“.
- Zu hohe Renditen dafür, dass Sie Ihre Kryptos auf der Plattform lassen, ohne Erklärung, woher sie kommen.
- Sie steht nicht im Register der ESMA oder der CNMV oder erscheint auf den Warnlisten.
- Plötzliche Änderungen der Bedingungen: neue Auszahlungsgebühren, Limits oder Hinweise auf einen Rückzug aus Ihrem Land.
- Nachrichten über Probleme mit der Aufsicht oder den Weggang von Führungskräften.
Wenn Ihre Börse ihren Rückzug aus Spanien ankündigt, wie es bei CoinEx geschah, handeln Sie schnell: Wir erklären es in CoinEx schließt: was Sie mit Ihrem Geld tun sollten.
Was tun, wenn Ihre Börse nicht mehr funktioniert?
Wenn es schon passiert ist, kommt es auf die Reihenfolge an:
- Laden Sie jetzt Ihre vollständige Historie herunter, solange Sie sich noch anmelden können. Wenn eine Börse schließt, verschwindet meist zuerst der Zugang zum Konto, und ohne Historie können Sie weder belegen, was Sie hatten, noch was es Sie gekostet hat. Die Anleitungen zum Herunterladen für jede Plattform finden Sie in unserem Blog.
- Sichern Sie Beweise: Screenshots des Saldos, E-Mails der Börse, Hinweise und Bedingungen.
- Versuchen Sie auszuzahlen, was Sie können, beginnend mit dem Wichtigsten.
- Beschweren Sie sich. Hat die Börse eine Lizenz in der Europäischen Union, zuerst bei ihrem Kundendienst und, falls er nicht antwortet, bei der Aufsicht. Wie das geht, erklären wir in wie Sie sich bei der CNMV über eine Börse beschweren.
- Wenn ein Insolvenzverfahren eröffnet wird, folgen Sie dem Verfahren und melden Sie Ihre Forderung fristgerecht an. In der Regel geben das der Insolvenzverwalter oder die Börse selbst bekannt.
Und wenn Ihnen jemand anbietet, „Ihr Geld zurückzuholen“, gegen eine Vorauszahlung, ist das ein zweiter Betrug. Wir erklären es in was zu tun ist, wenn Sie mit Kryptos betrogen wurden.
Kann ich das, was ich nicht zurückbekomme, als Verlust erklären?
Ja, aber nicht wann Sie wollen. Was Sie bei der Pleite einer Börse verlieren, ist kein Verkauf und fällt daher nicht wie ein normaler Verkauf in die Sparbemessungsgrundlage. Nach den Kriterien der DGT (der spanischen Generaldirektion für Steuern) handelt es sich um einen Vermögensverlust aus einer nicht eingetriebenen Forderung, der in die allgemeine Bemessungsgrundlage fällt und erst erklärt werden kann, wenn die Forderung steuerlich als uneinbringlich gilt:
- wenn im Insolvenzverfahren ein Forderungsverzicht oder eine Vereinbarung beschlossen wird, die verringert, was man Ihnen schuldet, oder
- wenn ein Jahr vergangen ist, seit Sie ein Gerichtsverfahren außerhalb der Insolvenz zur Durchsetzung eingeleitet haben, ohne bezahlt worden zu sein.
Eine Strafanzeige reicht nicht, um dieses Jahr beginnen zu lassen. Und solange das Insolvenzverfahren ohne Forderungsverzicht läuft, gibt es noch keinen Verlust zu erklären. Wenn Sie in der Zwischenzeit andere Kryptos verkauft haben, erklären Sie das wie immer. Wie Verluste verrechnet werden, lesen Sie in wie Sie Kryptoverluste in der Steuererklärung verrechnen.
Zusammenfassung: was mit Ihren Kryptos passiert, wenn Ihre Börse pleitegeht
| Situation | Was mit Ihren Kryptos passiert | Was Sie tun können |
|---|---|---|
| Börse mit MiCA-Lizenz | Getrennt von denen des Unternehmens, außerhalb der Insolvenz | Ihre Rückgabe im Verfahren verlangen |
| Börse ohne Lizenz oder im Ausland | Sie sind womöglich ein Gläubiger unter vielen | Forderung anmelden und auf die Verteilung warten |
| Kryptos in Ihrer eigenen Wallet | Hängen nicht von der Börse ab | Nichts: Sie gehören weiter Ihnen |
| Endgültiger Verlust | Vermögensverlust in der allgemeinen Bemessungsgrundlage | Erklären, wenn die Forderung uneinbringlich ist |
Häufig gestellte Fragen
Verliere ich meine Kryptos, wenn meine Börse pleitegeht?
Nicht unbedingt. Hat die Börse eine MiCA-Lizenz und die Pflicht zur Trennung erfüllt, sollten Sie sie zurückbekommen, auch wenn das Verfahren dauern kann. Hat sie keine Lizenz oder die Mittel vermischt, bekommen Sie womöglich nur einen Teil oder nichts zurück.
Gibt es einen Fonds, der meine Kryptos absichert?
Nein. Der Einlagensicherungsfonds deckt Euro-Einlagen bei Banken, keine Kryptowährungen. MiCA schafft keinen vergleichbaren Fonds: Es schützt, dass Ihre Kryptos Ihnen gehören, nicht ihren Wert.
Wie erfahre ich, ob meine Börse eine MiCA-Lizenz hat?
Suchen Sie sie im ESMA-Register der zugelassenen Anbieter oder in dem der CNMV. Steht sie dort nicht oder auf den Warnlisten, darf sie ihre Dienste in Spanien nicht anbieten.
Ist es sicherer, meine Kryptos in einer eigenen Wallet zu halten?
Gegen die Pleite einer Börse ja: Wenn der Schlüssel Ihnen gehört, betrifft Sie die Pleite eines Unternehmens nicht. Dafür liegt die Verantwortung, Ihre Wiederherstellungswörter sicher aufzubewahren, allein bei Ihnen.
Wann erkläre ich den Verlust, wenn das Insolvenzverfahren Jahre dauert?
Wenn die Forderung steuerlich uneinbringlich ist: mit einem im Verfahren beschlossenen Forderungsverzicht oder ein Jahr nach Einleitung eines Gerichtsverfahrens ohne Zahlung. Bis dahin bewahren Sie alle Unterlagen des Verfahrens auf.
Lassen Sie sich von einer Pleite nicht auch noch die Historie nehmen
Das Erste, was beim Fall einer Börse verloren geht, ist der Zugang zu Ihrer Historie, und ohne sie können Sie weder belegen, was Sie hatten, noch was Sie verloren haben. Senden Sie uns Ihre Historie, und wir erstellen das Dokument mit all Ihren Börsen und Wallets nach der globalen FIFO-Methode, die das Finanzamt verlangt.
Quellen: Ontario Securities Commission: QuadrigaCX, A Review by Staff (2020) · Verordnung (EU) 2023/1114 (MiCA), Artikel 70 und 75 · ESMA: vorläufiges Register der Krypto-Dienstleister · CoinAlertNews: Das MiCA-Register der ESMA erreicht 375 Anbieter (20.10.2026) · Uría Menéndez: Auskünfte der DGT zur Besteuerung von Kryptowerten
Víctor Lázaro
Marketingleitung, Cryptoimpuestos.es
